Bitcoin își reduce continuu vânzările legate de război în timp ce conflictul din Iran se intensifică
Bitcoin a suferit o vânzare inițială când a început războiul dintre SUA și Iran. La două săptămâni după aceea, performanțele sale depășesc aproape orice altă activă disponibilă. Potrivit coindesk.com, fiecare escaladare a conflictului din Iran a fost mai mare decât precedenta, dar fiecare scădere a Bitcoin-ului a fost mai mică.
👉 Bitcoin prețuiește războiul și își găsește suport la niveluri tot mai ridicate
Bitcoin a fost prima activă care a prețuit războiul din Iran, deoarece era singura piață lichidă deschisă în momentul în care SUA și Israel au lansat primul atac. În acea zi, Bitcoin a scăzut cu 8,5%, dar de atunci a crescut cu aproximativ 11% față de minimul înregistrat în prima zi. Deși a vândut la fiecare titlu negativ, Bitcoin s-a recuperat constant, stabilind un minim în creștere între aproximativ 64.000 și peste 70.000 de dolari, confruntându-se cu o rezistență în jurul valorii de 73.000 până la 74.000 de dolari.
Comparativ cu alte active în ultimele două săptămâni, Bitcoin a depășit aurul, S&P 500 și acțiunile asiatice, acționând mai puțin ca un refugiu tradițional și mai mult ca un pool de lichiditate 24/7 care absoarbe șocurile geopolitice mai repede decât alte piețe. Statusul său de refugiu sigur părea să revină în atenția investitorilor, după ce a fost contestat în timpul stagnării de preț din ultimele luni ale anului trecut.
👉 Detalii despre nivelurile minime în creștere pe parcursul conflictului
Modelul devine mai clar atunci când se analizează unde Bitcoin a găsit cumpărători după fiecare vânzare. Pe 28 februarie, în ziua loviturilor inițiale, a atins un minim de 64.000 de dolari. Pe 2 martie, după ce rachetele de represalii ale Iranului au lovit statele din Golf, minimul a fost de 66.000 de dolari. Pe 7 martie, după o săptămână de conflict susținut, minimul a fost de 68.000 de dolari. După atacurile asupra petrolierelor pe 12 martie, s-a menținut la 69.400 de dolari. Iar după incidentul de pe insula Kharg, minimul a fost de 70.596 de dolari. În termeni mai simpli, fiecare vânzare a găsit cumpărători la un nivel mai înalt decât ultima.
Linia de trend a minimelor în creștere s-a ridicat cu aproximativ 1.000 - 2.000 de dolari pentru fiecare eveniment, comprimând gama de jos, în timp ce 73.000 - 74.000 de dolari rămâne un plafon care a respins Bitcoin de patru ori. Această compresie trebuie să se rezolve în cele din urmă; fie plafonul este atins, iar Bitcoin depășește 74.000 de dolari în următoarea încercare, fie modelul se destramă, iar o escaladare mai mare copleșește în cele din urmă cumpărarea.
Cel mai remarcabil aspect este ceea ce a realizat Bitcoin în raport cu alte active în aceleași două săptămâni. Petrolul a crescut cu mai mult de 40% de la începutul războiului, așa cum arată graficul de mai jos. S&P 500 este în scădere, aurul a fost volatil în ambele direcții, iar acțiunile asiatice au avut cea mai proastă săptămână de la martie 2020. Toate acestea nu înseamnă că Bitcoin este brusc un refugiu sigur, deoarece continuă să se vândă la fiecare titlu de știre. Dar se recuperează mai repede de fiecare dată și fiecare recuperare se menține la un nivel mai înalt.
Contrastul cu începutul acestui an este izbitor. La începutul lunii februarie, o cascadă bruscă de lichidări a șters 2,5 miliarde de dolari în poziții cu efect de levier într-un singur weekend, când Bitcoin a scăzut la 77.000 de dolari, ștergând aproape 800 de miliarde de dolari din valoarea de piață de la vârful său din octombrie. Acest episod părea să fie genul de eveniment care ar putea rupe încrederea pieței timp de luni de zile. Cu toate acestea, se pare că a curățat cele mai slabe mâini și a resetat poziționarea, lăsând o piață mai suplă care a absorbit fiecare titlu de știre din război de atunci fără a repeta un astfel de tip de vânzare forțată.
Contextul macroeconomic adaugă conținut. Trump a declarat vineri seara că a cruțat infrastructura petrolieră de pe insula Kharg din Iran „din motive de decență”, dar ar reconsidera „imediat” dacă Iranul va continua să blocheze Strâmtoarea Hormuz. Iranul a răspuns că orice atac asupra infrastructurii energetice ar declanșa atacuri de represalii asupra facilităților legate de SUA. Aceasta amenințare condiționată este nouă, iar dacă se va materializa, disrupția aprovizionării pe care AIE (Agenția Internațională pentru Energie) a numit-o cea mai mare din istorie va deveni dramatic mai gravă. Dar adaptarea Bitcoin-ului la război le spune traderilor ceva despre ceea ce a devenit această piață. Nu este un refugiu și nu este pur și simplu un activ de risc. A devenit un pool de lichiditate 24/7 care absoarbe șocurile mai repede decât orice altceva, deoarece este singurul lucru care tranzacționează atunci când apar șocuri.
Metaplanet a strâns 255 de milioane de dolari pentru a accelera acumularea de Bitcoin. Firma japoneză de trezorerie Bitcoin a structurat finanțarea cu acțiuni la un preț premium și opțiuni care ar putea debloca până la 531 de milioane de dolari.
